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AG九游会真人官网登录网址modely价格变化历史继今年9月以保险优惠名义“变相降价”后,10月24日,特斯拉官网销售的Model YModel 3全系降价1.4万元至3.7万元不等。
事实上,回顾特斯拉的价格历史,降价一直是一种有效的促销手段,除了迫于供应链压力不得不提价的情况,尤其是在Model 3和Model Y量产之后在中国,特斯拉的价格几乎相同。降级。
以Model 3为例,其标准裸车售价从首发35.59万元降至最新26.59万元,累计降价幅度超过20%。
与此同时,另一方面,目前国内新能源车企的竞争环境,与国产“高端”手机为了与苹果竞争而“堆砌”的情况非常相似。特斯拉目前唯一的优势就是品牌,仅此一项就可以维持销量和价格。
然而,如今的特斯拉却面临着新的产销形势。 产能的快速提升带来了特斯拉对积压订单的快速处理和交货时间的快速缩短。 —— Model 3预计交付周期为4-8周。
更明显的是,特斯拉的产销关系发生了变化。 去年销量大于产量,但今年前三季度,特斯拉的产量为93万辆,销量为91.25万辆。产销差17500辆,产量已经大于销量。
但与此同时,特斯拉仍在扩产,马斯克对未来销量50%的年增长率仍然充满信心。即使市场担心经济衰退会影响特斯拉,马斯克仍充满信心:
首先,从毛利率来看,由于魏小利2022Q3数据尚未披露,比亚迪本季度不会拆分轿车业务。因此,以2022Q2为基准,对比特斯拉和威小利:特斯拉的毛利率为27.9%,其次是理想的21.17%,小鹏的毛利率最低。
如果按照上半年平均毛利率(汽车业务)计算,与毛利率最高的理想相比,特斯拉还有8.59%的差距。以Model 3为例,目前售价25万的低价版将下调至22.8万左右。
与毛利率最低的小鹏相比,价格将降低近20%。以Model 3为例,目前售价25万的低配版将降到20万左右。
显然不是那么简单。我们只需要比较净利润。已披露数据的各大(纯)新能源车企除比亚迪外,均未降价。
以财报中全公司最终净利润(含非汽车业务)计算,特斯拉和比亚迪2021年的净利率分别为10.49%和1.84%。
2022年的数据显示,特斯拉与国产车企的整体盈利能力差距进一步放大。一季度,特斯拉的净利率比比亚迪高出16个百分点。二季度受供应链影响,车企毛利率和净利率均有所下滑,特斯拉净利率较比亚迪高出约10个百分点AG九游会。
从这一点来看,只有比亚迪在空中和特斯拉打价格战,因为如果那些亏钱流血的“新势力”要和特斯拉打价格战,那么特斯拉的处境是:无限。
不过在目前两家公司的主流销量对比中,特斯拉的主流车型更接近“新势力”的价格区间(由于新势力表现血腥,暂不考虑),但显然高于比亚迪的定位。
以两款热销车型为例,很明显比亚迪宋Plus已经爆出官网下架的售价与特斯拉不在同一价位段,而韩系EV的低配置在20万到30万之间,低于特斯拉。 Model 3低了2万-5万元。
现实:2025,Model 3可以降到15万元,但以上分析还是基于静态条件,即特斯拉的规模效应不会再发生变化,其他业务几乎不会干扰最终的净利润。
但事实上,特斯拉的利润率并非一直一成不变。从历史上看,特斯拉自进入产能扩张期后,就迎来了毛利率上升阶段。
例如,2021Q1,国产Model 3售价已降至24.99万元,毛利率仍可维持在32.9%。最关键的因素是规模效应。
但事实是,特斯拉销量增速明显高于预期,2021年交付量为91万辆。马斯克还预计2022年将继续保持50%以上的增速,这也被认为是最大的导火索。减价。特斯拉在第三季度交付了超过300,000 辆汽车。长此下去,四季度全年目标完成不了。
在过去的八年里,特斯拉的年交付量从2013 年的22,442 辆增长到2021 年的916,172 辆,复合年增长率为59%。
现在特斯拉的产能还在不断扩大。假设不发生极端事故,按照最乐观的交付预测,以过去八年59%的复合增长率作为未来三年的增长率,到2025年特斯拉的销量将达到598万辆。
如果按照增速略有下降的相对客观情况来预测交付量,未来三年保持35%左右的增速,到2025年特斯拉的销量将达到320万辆。p>
那么,我们参考之前申万宏源证券分析师对特斯拉大规模降成本过程的测算,暂不考虑费用率问题,将特斯拉的自行车生产成本拆解为两部分:
据申万宏源证券统计,目前单车BOM为14.04万元。假设特斯拉4680电池经过多次迭代,实现了正负极材料、电池设计、制造和电池集成的创新,与之前的2170电池相比,可以实现每千瓦时56%的成本降低和54%的续航里程提升,预计在2024~2025年全面实现。
以当时瑞银拆解报告中松下2170电池的价格为基准,单体价格为111美元,包装价格为143美元,折合民币986.7元/千瓦时(汇率为1美元:6.9)。采用4680电池后,成本降至434.1元/千瓦时。以Model3/Y的平均电池容量为例,一辆自行车的电池成本可降低30393元。以ModelY 77kwh长续航为例,可降低自行车电池成本42547元。
以特斯拉Modle3为例,大规模降成本部分主要计算人工成本和摊销。根据申万宏源证券对特斯拉中国工厂2022Q1人工、折旧、摊销成本的算法:
(2)在中国员工数量增加20%,即1.8万人,其他制造和运输成本不变的情况下,(3)中国工厂产能约占交付量的50%(国内产量分别为299万辆和160万辆):
根据测算,乐观增长趋势下,单车的人工和摊销成本为1604元,中等趋势下为2997元,相比2022Q1的8400元将大幅降低。
按此成本计算,如果特斯拉仍保持30%左右的毛利率,最终国内定价可为17.51万元;如果你愿意把毛利率降到20%(考虑到特斯拉的费用率,仍然可以保证盈利,保持和国内其他车企差不多的水平),国内定价可以低至15.13万元。
然而,事实并不仅限于此。由于毛利率高达80%的碳排放收入、电池技术创新和软件收入,实际上特斯拉还有进一步降价的空间空。
例如,单就自驾套餐FSD而言,申万宏源证券分析师预测,2025年FSD相关收入将达到54.19亿美元,当年新售出车辆和自行车的平均FSD收入将达到1232美元。